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    千次阅读 2018-10-26 14:59:07
    两个业务 : 资产托管业务 和 委托资产管理业务   委托资产管理业务: 证券公司、基金管理公司、信托投资公司或其他具备资格的金融机构,根据委托人要求,对受托资产进行投资管理。目的:安全、有效增值或...

    第一章 概况

     

    两个业务 : 资产托管业务 和 委托资产管理业务

     

    委托资产管理业务: 证券公司、基金管理公司、信托投资公司或其他具备资格的金融机构,根据委托人要求,对受托资产进行投资管理。目的:安全、有效增值或实现特定目的。

     

    委托资产管理业务 - 委托人 :资产所有者,具有实际控制权利的当事人,承当投资风险和享受投资收益

     

    委托资产管理业务 - 管理人 :开展投资管理活动的金融机构,称资产管理人或投资管理人

     

    委托资产管理业务 - 代理关系:受托人在代理权限内,以委托人的名义实施民事法律行为,委托人对受托人的代理行为,承担民事责任。委托合同是委托人和受托人约定的由受托人处理委托人事务的合同。

     

    委托资产管理业务 - 信托关系: 建立信托关系上,该财产要与委托人的财产保持独立,也要与受托人的财产保持独立,在司法强制执行上也有利于保护受益人的利益。

     

     

     

    委托资产管理业务-委托人的多少、募集方式(公募、私募)、

     

    单一委托模式划分/集合委托模式划分/投资管理人性质划分

     

     

     

     

     资产托管业务: 信誉卓著的商业银行接受投资者的委托,对投资者委托资产管理人管理的财产进行保管并监督投资管理人运作,防范委托资产风险并根据资产运作的特点提供相应的投资清算、会计核算、资产估值、信息报告等金融服务的业务。

    资产托管业务- 投资者 

    资产托管业务- 托管人 

    资产托管业务- 管理人 

     

     

               银行一般代理业务                    与          资产托管业务   都是 中间业务

     

    形式: 资金或客服指定金融工具                         股票、债券等资本市场和货币市场的金融工具为主

    参与: 委托方和银行两方当事人                        多方参与人

    合同: 解除比较容易                                        任何一方无权单方面解除托管关系

    保密: 未公开信息无保密要求                            未公开信息保密,操作、流程 透明

    资产: 没资产严格分离要求                               与托管方资产和托管方托管的其他资产分离

     

     

     

     

    托管人的职责:

    1. 安全保障托管的全部资产  -- 专户

    2. 负责投资资金的清算 -- 指令的执行、清算(资金往来、资产交易的结算与交割)

    3. 负责审核委托资产账务和资产估值 -- 核算 、估值

    4. 对所托管的基金投资运作进行监督  

     

     

    托管业务资格进行分类

    1、证券投资基金及其托管业务

    2、证券公司受托资产及其托管业务

    3、信托资产及其托管业务

    4、保险资产及其托管业务

    5、社会保障基金及其托管业务

    6、产业投资基金及其托管业务

    7、创业投资基金及其托管业务

    8、交易资金及其托管业务

    9、合格境外机构投资者(QFII)及其托管业务

    10、合格境内机构投资者(QDII)及其托管业务

     

    ---中间略过很多业务类型具体介绍,即上面那10中业务类型的详细说明----

     

     

     

     

    第二篇   商业银行资产托管业务服务篇

     

     

    十一章 资产保管和账户管理服务

        

        资产保管 -- 载体:各类存放资产或登记该资产所有权的账户或凭证 ; 保证被托管资产的完整、独立及安全

                      -- 对象:

    现金类资产(活期、定期、保证金)、

    证券类资产(1. 交易所上市交易的股票、债券、权证、封闭式基金 -- 证券账户中 ; 2. 交易所上市的开发式基金 -- 开放式基金交易账户中; 3. 银行间市场交易的债券 -- 债券托管账户中; 4. 场外市场交易的债券 -- 以凭证的形式由托管人进行实物保管)、

    直接股权类资产、

    债券类资产、

    应收资产及其他资产权利凭证

     

    以上不同类型资产,开立各类账户

     

     

        银行结算账户 -- 

    资金类资产

    (      银行的存款账户

             中登(中国证券登记结算公司)的结算备付金账户:

         (1. 结算系统参与人需开立结算账户用于资金结算(中登,配发清算编号和结算备付金账号)、维护清算路径,并根据相关业务规则对结算账户进行管理

            2. 中登 以参与人的清算编号为单位生产清算数据,并通过在参与人结算备付金账户上直接贷(借)记完成其与中登间不可撤销的资金交收

            3. 中登的资金交收账户即结算备付金账户,预留指定收款账户,用于接收其他从资金交收账户汇划的资金

            )

            第三方存管证券资金账户

           (

              1. 第三方存管业务:证券公司将投资者的证券交易保证金委托商业银行单独开立账户进行存管,存管银行按照法律法规要求,负责完成投资者的资金存取、保证金账户与银行存款账户之间的封闭式资金划转的业务。

              2. 按《证券法》要求做到了将股份和资金分离管理,杜绝证券公司挪用客户保证金的事件发生。

             ) 

    );

    证券类资产(场内:中登的账户、场外:单独开立银行间债券账户(yanky:易托管里面有和联泰资产进行投资开户的项目,用户可在此界面进行投资账户开户申请、开户信息修改、查看投资开户详情操作,整合各类账户))

        证券账户 --  

     

    证券

    种类     证券账户
    集合资产管理计划证券公司名称-托管银行名称-集合资产管理计划名称
    专项资产管理计划证券公司名称-托管银行名称-专项资产管理计划名称
    定向资产管理计划以客户名义开立

       

     信托

    每设立一个信托产品开立一个证券账户信托公司全称-信托产品名称

     

    保险

    每设立一个保险产品开立一个证券账户保险机构投资者名称-产品名称
     

     

    债券托管账户  --

     

    QDII产品账户体系--

     

    资产保管的运作务实 --

        1. 现金资产的保管和核实

        2. 证券资产的保管和核实

        3. 实物凭证的保管

        4. QDII产品的资产保管

     

     

    十二章  资金清算与证券交收

     

     

    资金清算-- 在资产管理人承担资产管理职责时,对受托资产进行投资运用而引起资金划拨与证券交割由托管人负责办理; 清算渠道(同城清算:同城票据交换;异地清算:人行的现代化支付系统(大额支付系统、小额批量支付系统“星型结构,纵向往来,随发随收,当时核对,每日平,存欠反应”)、电子联行业务(经人行总行核准发有电子联行行号的行与行之间通过电子计算机网络进行异地资金划拨的账务往来,)); 清算分类(交易所交易:根据沪、深交易所和中登现行的清算规则进行清算;场外交易:按照不同的投资类别,包括场外债券买卖、回购交易、网下申购增发新股、支付相关费用,开放式基金的认购、申购与赎回等, 按各自流程进行清算)

    证券交收-- 

    场内清算--  法人清算(证券投资基金、企业年金等采用);第三方存管模式清算(证券公司单一客户资产管理计划、信托产品等采用)

        交易所清算体系

              * 原则(法人结算原则,参与人自行完成与其下属分支机构间的资金结算;净额结算原则;T+1滚动交收原则)

              * 清算过程

             接收T日交易及非交易数据 -->  计算应收应付金额(中登T日24时前提供,不同结算账户、不同交易席位、不同交易或非交易频道的应收应付金额)  -->  提供T日清算数据汇总表与清算明细表

              * 资金交收过程 

                      先满足二级市场加收,后满足一级市场交收;具有终局性、不可逆转性。

                       T+0预交收:

                       二级市场T+1交收: 时间点 T+1日下午17:00 ,自动对备付金账户操作;应T+1日上午通过PROP(中登和银行间通信)平台或语言查询系统及时查询当日资金情况,如果可用余额为负,应立即补足头寸,并确认到账情况。

              * 结算备付金账户资金划拨 (划入、划出)

        托管资产的场内清算模式

             *托管人集中清算模式:银行和中登一级清算、银行和托管项目二级清算

             *第三方存管清算模式:证券公司和中登一级清算、证券公司和项目二级清算、资金在银行(封闭式银证转账)

     

    场外清算--  

        银行间市场清算体系

             *债券交易结算方式 债券的所有权转移或权利质押与相应结算款项的交收这两者执行过程中的不同制约形式

                  -- 纯券过户:

                  -- 见券付款:现券买卖和封闭式回购首期的结算,买方/逆回购方 占主动

                  -- 见款付券:现券买卖和封闭式回购到期的结算,卖房/逆回购方 占主动

                  -- 券款对付:DVP

             *不同债券交易结算方式下的资金清算

                  

        托管资产的场外清算模式

             *场外交易形成的资金清算(银行间市场的债券买卖与回购交易,交易所网下申购新股、新债、增发等,开放式证券投资基金的认购、申购、赎回、分红)

             *各类费用、年金待遇支付等对外支付形成的资金清算(托管费、管理费、销售服务费、审计费等)

        

    外汇清算-- 

        QDII 产品的资金清算 托管人按指令或授权办事

        QDII 产品的证券交收 一张图,待上传

     

        

     

    指令 --  指令是托管人处置托管资产的依据

    指令发送方事先以书面形式发出授权通知书,包括指令发送方印章样本、划款指令有权签发人、经办及复核人员签字及名章样本以及确认指令是否有效的具体方式。指令审核无误,托管人执行后,传真反馈给指令发送方。

     

     

    十三章  会计核算服务

     

    会计核算--

     

    会计年度--

     

    金融资产--

     

    交易类资产--

     

    可供出售类资产--

     

        托管人的核算服务分为:1. 每日进行的对账业务;2. 一段会计期间托管人需要出具或复核的各类报表报告

     

    托管产品账册的建账和对账

        

        基金产品为例子,建账:基金管理人为主,基金托管人也按照双方约定,以同一记账方法和会计处理原则,以证券交易凭证,独立地建立全套账册(管理人一套、托管人一套),管理人按日编制基金估值表,与基金托管人核对。每月核对一次?

     

        其他产品也同样的针对每个不同产品独立建账

     

     

    托管产品财务报表与报告的编制和复核

    证券:

    月度报表          每月终了5个工作日内完成
    季度报表每个季度结束之日起15个工作日内完成并公告
    更新招募说明书基金合同生效后,每六个月结束之日起45个工作日内编制并公告
    年度报告每年结束之日起90日内编制完成并公告
      

     

    基金:管理人制作报表,加盖公章,呈托管人复核,复核中查出问题 --> 调整,复核无误,加盖托管人公章,双方各自留存一份。

     

    信托:托管人报告分为 定期(每季度)/不定期 (重大问题)

     

    保险:定期/临时

     

    QDII产品:对QDII客户的报表报告和监管报表报告

     

     

    会计资料的保管:分开、独立保管

     

     

    托管产品的主要会计政策

     

    会计年度:基金的会计年度为 公历 1月1日 至 12月31日,以人民币作为记账本位币,记账单位为元。

     

    记账基础和计价原则: 托管产品的记账基础为全责发生制。

     

    金融资产和金融负债的分类及抵消

      

        -- 金融工具:是指形成本基金的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

        -- 金融资产分类和计量:

        -- 衍生金融工具:主要是认证股权

        -- 金融资产转移:指证券投资基金将金融资产让与 或 交付给该金融资产发行方以外的另一方

        -- 金融负债分类和计量:

     

    会计核算的日常流程

    每日对托管资产组合进行会计核算和估值,内容包括:场内股票、债券、封闭式基金、回购交易的核算,申购赎回开发式基金的核算,银行间债券回购交易的核算,计提银行存款、备付金、债券、回购的应计利息;预提或摊销审计费、信息披露等费用,配股、增发、红股、红利、兑息、兑付、基金分红等证券权益的核算以及新股业务核算。(yanky: 此段很多奇怪的词汇啊,后续要求查含义哦)

    在会计核算软件中录入各种记账凭证;运用估值程序对投资组合资产进行每日估值处理,并根据估值结果自动生成估值增值或估值减值的记账凭证。根据会计核算、资产估值的结果,生成总行、明细账、科目余额表;同时生成估值表、成交清算表、可用头寸表等系列日报表。

     

        -- 债券投资的处理:

        -- 股票投资的处理:

        -- 保险资产投资于证券投资基金的处理:

     

     

     

     

    十四章 资产估值服务

     

    资产估值:

    资产净值:

     

     

    十五章  投资监督、信息披露与报告服务

     

    投资监督

    信息披露

    报告服务

     

     

     

     

     

     

     

    展开全文
  • 据银监会网站,为进一步加强对银行理财资金的投资管理,增强商业银行的风险管理能力,保护投资者特别是广大中低收入投资者的利益,近日,银监会发布《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》...

         据银监会网站,为进一步加强对银行理财资金的投资管理,增强商业银行的风险管理能力,保护投资者特别是广大中低收入投资者的利益,近日,银监会发布《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》(以下简称《通知》)。《通知》从投资管理的原则、投资管理的方式和投资方向等三个层次对商业银行理财业务的投资管理进行了进一步的明确规范,引导商业银行调整理财业务的定位,加大客户细分力度,在引导高端投资者审慎投资的同时,尤其要求银行对中低收入投资者进行更有效的保护;《通知》更加强调了商业银行“卖者有责”,加强了对银行理财业务的监督管理。

        《通知》强调,商业银行开展个人理财业务应坚持审慎、稳健的原则对理财资金进行科学有效地投资管理,尽责履行信息披露义务。《通知》在客户分类方面也提出了原则性要求,要求商业银行将理财客户分为有投资经验客户和无投资经验客户,并要求仅向有投资经验客户发售的理财产品的起点销售金额不得低于10万元人民币,且不得向无投资经验客户发售。

        在投资管理方式上,《通知》提出,商业银行可以委托其他金融机构对理财资金进行投资管理,前提条件是所委托的金融机构必须经过相关监管机构批准或认可,商业银行必须对其资质和信用状况等做出尽职调查,并经过高级管理层核准。《通知》对于理财业务的会计核算和资金托管也提出了明确要求,商业银行对于计入表内的理财资产必须计提必要的风险拨备,加强对理财资金安全性的管理。

        在投资方向上,《通知》对理财资金投资于固定收益类金融产品、银行信贷资产、金融衍生品和结构性产品等提出了具体要求,禁止理财资金以任何形式投资于二级市场股票或与其相关的证券投资基金,以及未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份,督促和引导商业银行加强投资风险管理,不得将商业银行理财客户的资金用于投资高风险或结构过于复杂的金融产品。此外,《通知》中也明确提出,对于具备一定投资经验,风险承受能力较强的高资产净值客户,商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求,对原有的投资方向不作调整,也不受本通知所禁止投向的限制。

        据银监会有关负责人介绍,我国境内商业银行个人理财业务经过近几年的发展,市场规模不断扩大,理财产品日益丰富,理财市场规模和理财客户基础快速增长。截至2009年5月末,各中外资商业银行存续的理财产品超过4100支,理财业务市场规模达到7000亿元人民币,理财客户达到230万人。与此同时,商业银行的投资管理和风险管理能力不断加强,理财业务在销售、投资、人员管理和后续服务等方面更加规范,理财客户的投资理念逐渐优化,风险防范意识和风险识别力也有所提高。随着理财市场的不断成熟和法律法规的不断完善,必将进一步促进商业银行个人理财业务持续健康发展。

     

    -------------------------

     

    中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务

    投资管理有关问题的通知

    银监发[2009] 65号

     

    各银监局,各国有商业银行、股份制商业银行,邮政储蓄银行:

    为进一步规范商业银行个人理财业务的投资管理活动,促进理财业务健康有序发展,针对商业银行个人理财业务发展的实际情况,依据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(以下简称《办法》)等相关监管法律法规,现就商业银行个人理财业务投资管理有关问题通知如下:

    一、商业银行开展个人理财业务应严格遵守国家法律法规,以及《办法》的有关规定,审慎尽职地对销售理财产品汇集的资金(以下简称理财资金)进行科学有效地投资管理。

    二、商业银行应按照符合客户利益和风险承受能力的原则,建立健全相应的内部控制和风险管理制度体系,并定期或不定期检查相关制度体系和运行机制,保障理财资金投资管理的合规性和有效性。

    三、商业银行应在充分分析宏观经济与金融市场的基础上,确定理财资金的投资范围和投资比例,合理进行资产配置,分散投资风险。

    四、商业银行应坚持审慎、稳健的原则对理财资金进行投资管理,不得投资于可能造成本金重大损失的高风险金融产品,以及结构过于复杂的金融产品。

    五、商业银行应科学合理地进行客户分类,根据客户的风险承受能力提供与其相适应的理财产品。商业银行应将理财客户划分为有投资经验客户和无投资经验客户,并在理财产品销售文件中标明所适合的客户类别;仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币(或等值外币),不得向无投资经验客户销售。

    六、商业银行应尽责履行信息披露义务,向客户充分披露理财资金的投资方向、具体投资品种以及投资比例等有关投资管理信息,并及时向客户披露对投资者权益或者投资收益等产生重大影响的突发事件。

    七、商业银行应将理财业务的投资管理纳入总行的统一管理体系之中,实行前、中、后台分离,加强日常风险指标监测和内控管理。

    八、商业银行可以独立对理财资金进行投资管理,也可以委托经相关监管机构批准或认可的其他金融机构对理财资金进行投资管理。

    商业银行委托其他金融机构对理财资金进行投资管理,应对其资质和信用状况等做出尽职调查,并经过高级管理层核准。

    九、商业银行发售理财产品,应按照企业会计准则(2006)第23号“金融资产转移”及其他相关规定,对理财资金所投资的资产逐项进行认定,将不符合转移标准的理财资金所投资的资产纳入表内核算,并按照自有同类资产的会计核算制度进行管理,对资产方按相应的权重计算风险资产,计提必要的风险拨备。

    十、商业银行发售理财产品,应委托具有证券投资基金托管业务资格的商业银行托管理财资金及其所投资的资产。

    十一、理财资金用于投资固定收益类金融产品,投资标的市场公开评级应在投资级以上。

    十二、理财资金用于投资银行信贷资产,应符合以下要求:(一)所投资的银行信贷资产为正常类。

    (二)商业银行应独立或委托其他商业银行担任所投资银行信贷资产的管理人,并确保不低于管理人自营同类资产的管理标准。

    十三、理财资金用于发放信托贷款,应符合以下要求:

    (一)遵守国家相关法律法规和产业政策的要求。

    (二)商业银行应对理财资金投资的信托贷款项目进行尽职调查,比照自营贷款业务的管理标准对信托贷款项目做出评审。

    十四、理财资金用于投资单一借款人及其关联企业银行贷款,或者用于向单一借款人及其关联企业发放信托贷款的总额不得超过发售银行资本净额的10%。

    十五、理财资金用于投资公开或非公开市场交易的资产组合,商业银行应具有明确的投资标的、投资比例及募集资金规模计划,应对资产组合及其项下各项资产进行独立的尽职调查与风险评估,并由高级管理层核准评估结果后,在理财产品发行文件中进行披露。

    十六、理财资金用于投资金融衍生品或结构性产品,商业银行或其委托的境内投资管理人应具备金融机构衍生品交易资格,以及相适应的风险管理能力。

    十七、理财资金用于投资集合资金信托计划,其目标客户的选择应参照《信托公司集合资金信托计划管理办法》对于合格投资者的规定执行。

    十八、理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。理财资金参与新股申购,应符合国家法律法规和监管规定。

    十九、理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。

    二十、对于具有相关投资经验,风险承受能力较强的高资产净值客户,商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求,不受本通知第十八条和第十九条限制。

    二十一、理财资金投资于境外金融市场,除应遵守本通知相关规定外,应严格遵守《商业银行代客境外理财业务管理暂行办法》和《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》(银监办发〔2007〕114号)等相关监管规定。严禁利用代客境外理财业务变相代理销售在境内不具备开展相关金融业务资格的境外金融机构所发行的金融产品。严禁利用代客境外理财业务变相代理不具备开展相关金融业务资格的境外金融机构在境内拓展客户或从事相关类似活动。

    二十二、商业银行因违反上述规定,或因相关责任人严重疏忽,造成客户重大经济损失,监管部门将依据《银行业监督管理法》的有关规定,追究发售银行高级管理层、理财业务管理部门以及相关风险管理部门、内部审计部门负责人的相关责任,暂停该机构发售新的理财产品。

    本通知自发布之日起生效。请各银监局将本通知转发至辖内银监分局和相关银行业金融机构。

     

    二○○九年七月六日

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  • 中国银行刘东海 | 银行资产管理业务的转型与发展 2018-05-01 刘东海 交易圈 银行资产管理业务的转型与发展 来源:清华金融评论 ID:thf-review 文/中国银行投资银行与资产管理部总经理刘东海 编辑:王蕾 近...

    中国银行刘东海 | 银行资产管理业务的转型与发展

    2018-05-01 刘东海 交易圈

    银行资产管理业务的转型与发展

    来源:清华金融评论

    ID:thf-review

    文/中国银行投资银行与资产管理部总经理刘东海

    编辑:王蕾

    近几年来以较高速度发展的银行资管业务到了关键的转型关口。本文分析了银行资管业务转型的必要性,展望了银行资管业务转型之路,并提出,在银行业资管业务转型的过程中,应通盘考虑直接融资与资本市场的深度等相关因素。

    过去的十多年中商业银行的资产管理业务保持了较高速度的发展,这使其成为金融业中最令人注目的领域之一。《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》基本勾画了未来资管业务统一的功能性监管框架,也标志着银行资管业务到了关键的转型关口。这艘承载着近30万亿元财富的巨轮如何转身,不仅关系到商业银行资管业务本身的发展,也关系到整个资管产业链的重塑乃至金融体系的稳定。

    银行资管业务转型的必要性

    党的十八届三中全会明确了经济体制改革是全面深化改革的重点,核心问题是处理好政府和市场的关系,使市场在资源配置中起决定性作用,并在金融领域提出了加快推进利率市场化,健全反映市场供求关系的国债收益率曲线;党的十九大报告提出“建设现代化经济体系是跨越关口的迫切要求和我国发展的战略目标”,其中一项重要内容是深化金融体制改革,增强金融服务实体经济的能力。其关键抓手是实现资源的市场化配置。而资源的市场化配置,需要形成市场化的价格信号,尤其是风险的定价机制。

    纵观各国资产管理行业的发展规律,都是伴随社会财富增加、金融市场发展和金融工具创新发展起来的一项专业化的现代金融服务。它具备一套公正、公平、公开的运作规则,保障了资金按照市场化的原则投资运作;它通过市场化的交易行为,在价格发现、推进利率市场化的深度和广度、引导风险资产合理定价等方面发挥极为重要的作用,成为实现资源市场化配置的重要手段。

    前些年,中国商业银行的资产管理业务快速增长的背后有着特殊的经济金融背景,它是伴随中国的利率市场化和社会融资结构变迁而产生的一种快速的金融深化过程。但也的确遇到了一些问题,其中最主要的问题是刚性兑付的普遍性存在,不仅体现产品端大量产品存在隐性刚兑;而且体现在资产端,比如大量的房地产类、地方政府融资平台类以及一些“大而不倒”的发行人发行的信用债等。刚兑听起来似乎挺负责任,但它实际上违反了风险定价的基本原理,使得愿意承担风险的人得不到溢价补偿,制造风险的主体也受不到市场的惩罚,结果是信用的滥用和资源的无效配置,进而导致商业模式的扭曲。实际上是影响行业健康发展和金融体系稳定的巨大隐患。

    资产管理的本质是“受人之托,代人理财”。这里面有两层含义:

    第一,资产管理的基本规则是打破刚兑,只有打破刚兑才能实现对风险的市场化定价;

    第二,资产管理的灵魂是受托责任。资产管理人以勤勉尽责的精神追求优秀的投资业绩,筛选富有投资价值的标的;投资者以理性的理财观念追求财富的保值增值,挑选中意的资管产品。这使资产管理具有了自我优化机制:通过市场化的定价,在资金募集和投资管理两个方面实现了优胜劣汰,从而将有着特定风险和收益偏好的资本高效地配置到实体经济的优质领域。综上所述,资产管理是确立有效的风险定价机制、实现资源市场化配置的重要制度基石。

    银行资管业务转型之路与展望

    资管新规体现了“回归本源”的思想,并且禁止金融机构开展表内资产管理业务。预计商业银行理财业务转型过程中,将根据业务的实际性质,分别转向为表内属性的结构性存款业务、相应的资产业务,以及真正意义上的资产管理业务,实现“桥归桥,路归路”。

    保本理财产品转化为结构性存款

    结构性存款指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款,主要通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的产品,是商业银行的一项主动性负债。2017年理财规模整体未出现上升,但结构性存款出现较大幅度增长。2018年2月个人结构性存款同比增加近70%,占比提升至44%;单位结构性存款同比增长约30%,占比超过55%。四大行结构性存款2017年之后增速出现上行,但在总额中的比重由2011年的40%以上降至约17%;全国性大型银行结构性存款增速高于四大行,中小行增速更高,占比由不足10%已提升至超过50%。预计商业银行将综合考虑经营目标、资金成本等因素制定相应的结构性存款业务目标。

    部分表外非标业务回归表内

    近年来,伴随降杠杆、去产能和经济基本面的好转,以及商业银行主动提升资产质量,银行业不良贷款率平稳下行,拨备覆盖率、资本充足率和盈利能力均明显回升,增强了容纳符合条件的非标业务回归表内的能力。近期监管调低拨备覆盖率和贷款拨备率要求,有利于银行加快处置不良贷款,有更强的资金实力支持实体经济发展。2017年国内商业银行的资本充足率由年初的13.26%增加至13.65%,流动性比例从48.75%上升至超过50%。多家银行也通过发行次级债券等多种方式增加资本充足率。在银行资管业务转型过程中,会遇到负债和资产重新调配、收入结构调整等重大挑战,但预计商业银行基本具备相应的容纳能力。

    把握金融开放机遇,开辟跨境资产管理的蓝海

    根据“十三五”规划,中国金融业双向开放将持续扩大,人民币资本项目可兑换、境外投资汇兑限制将逐步放宽,企业及个人海外投资及全球资产配置的需求也会大幅增加,为离岸人民币、跨境业务和本外币组合业务带来更大发展。金融市场的开放尤其是债券市场的双向开放不仅为境内外投资者提供了新的投资机遇,而且有助于增强大资管产业链中服务提供者的专业服务与竞争能力。在外资进入境内市场的过程中,境内商业银行可积极探索投资顾问、做市商等服务;另一方面,在境内资本“走出去”的阶段,具备全球化优势的机构可为投资者提供更丰富的跨境资产管理产品和服务。

    加快资管业务本身的供给侧结构性改革

    金融业本身属于周期性行业,但资产管理的魅力在于它可以穿越经济周期,银行资管业务应建立在实施大类资产配置策略的基础之上,避免业务结构过于单一。此外,针对客户日益增长的财富管理需求,商业银行需要加快供给侧结构性改革,解决产品和服务不平衡不充分的问题,避免与其他资产管理机构的同质化。

    第一,银行拥有大量的客户群,具有普惠型产品的客户基础;并且有着直接掌握客户的投资需求和风险偏好的客户经理、销售渠道和专业队伍,具备提供“定制型产品+专业化服务”的基本条件。对于符合一定条件的个人投资者,根据委托人的生命周期、财务状况和风险收益偏好,设计差异化的产品和服务;对于企业客户,主动挖掘其现金管理需求和投融资计划,订制相关的产品。银行还可以通过委外等方式吸收其他资管机构有着独特优势的管理技能,将之作为资产配置的一种工具,纳入整体投资组合中。

    第二,银行在支付清算方面有着天然的技术和平台优势,可在增强产品的流动性、加快产品的清算速度、通过产品的抵质押为客户提供融资便利等方面发挥独特的作用;自身具备托管业务资格的银行,在托管、费率安排和划款时效性等方面亦占优势。

    第三,银行有着众多的融资项目资源,具有结合客户的融资需求主动创造资产的能力。围绕服务实体经济和建设多层级资本市场,商业银行可以针对项目融资和股权性项目,对符合监管要求的特定客户提供另类型产品和专业服务。

    最重要的是,在商业银行资管业务转型中,应赋予银行资管业务具备与其他资管机构同等的法律地位和相应的组织形式。目前基金、券商、保险等机构的资管业务均以信托关系为基础,法律关系较为清晰。而银行理财业务至今尚未具备明确的法律地位,法律关系不明晰,实际操作中一些业务也不得不采取嵌套通道的形式,增加了交易费用。要明确商业银行作为资管机构的受托责任,需要使其具备同等的法律地位;在组织形式上,其他资管机构普遍采取了公司制或合伙制的组织形式,应允许商业银行采取相应的组织形式,实现资管业务的风险隔离和激励相容。

    商业银行资管业务发展的政策建议

    对资产管理产品实施净值化管理,需要结合考虑银行理财产品的主要投向,以及间接融资仍有较高占比的现实状况,与发展直接融资和多层次资本市场的进程妥善衔接。根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场报告(2017年)》,截至2017年底,银行理财产品的标准类资产配置中,债券、银行存款、拆放同业及买入返售资产占理财产品投资余额的67.56%,其中债券资产的配置比例占42.19%。就债券市场总体而言,目前中国的债券市场存量有75.82万亿元的规模,占国内生产总值(GDP)的比例达到了91%。但其中只有政府债券、政策性金融债和同业存单的二级市场交易量较大,而有着25.4万亿元规模、直接服务于实体经济的信用债的流动性比较弱。而且债券的发行与交易,以场外形式的银行间市场为主。

    以上情况决定了银行理财产品投资的资产,在流动性特征和估值方式等方面,与以交易所场内交易为主的产品有着较大区别。尽管近些年直接融资发展很快,但从银行理财产品所主要投资的市场和工具看,间接融资的色彩和影响仍然存在,距离多层次资本市场的建设目标仍然有距离。因此,在银行业资管业务转型的过程中,应通盘考虑直接融资与资本市场的深度等相关因素。

    本文刊发于《清华金融评论》2018年4月刊,4月5日出刊

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  • 商业银行业务培训总结

    千次阅读 2015-02-02 20:49:38
    我和同事们一起接受了为期三天的有关商业银行各方面业务的全面培训,包括:商业银行信贷管理、票据业务、零售业务、国际业务等。作为一个不太了解银行业务的新手,我非常感谢公司给我提供的这个宝贵的学习机会。因此...
      我和同事们一起接受了为期三天的有关商业银行各方面业务的全面培训,包括:商业银行信贷管理、票据业务、零售业务、国际业务等。作为一个不太了解银行业务的新手,我非常感谢公司给我提供的这个宝贵的学习机会。因此,在这三天时间里,我尽自己所能努力的
    

    吸收老师们教授的内容,并主动向老师提问,以更好的理解和掌握相关知识。现将我对本次银行业务培训的感受和体会总结如下:

    一、全面的学习了商业银行的各种业务
      1.信贷管理
      众所周知,信贷业务是商业银行最重要的资产业务,也是商业银行主要的收入来源和主要的风险所在。因此,信贷管理是商业银行的一项重要的管理工作。内容主要包括:信贷业务管理组织架构、信贷业务战略和政策、信贷产品[本文转载自、信贷业务流程、信贷业务风险控制和信贷业务分析,不仅有理论而且有实例,不仅搭建了框架而且深入到了细节,可以说是比较全面和透彻。
      2.票据业务
      票据分为汇票、本票、支票。讲师从各种票据的定义着手,分别阐述了第一种票据的功能,并提出了它们的相同点和不同点,同时用生动的例子表述出每一种票据在实际情况下的应用,并着重介绍几种目前常用的票据业务的产品,例如银行汇票、商业承兑汇票、保理业务。
      3.零售业务
      零售业务是指商业银行通过各种服务渠道直接向居民个人销售金融商品或服务的业务,其客户具有分散化、需求差异化且不断变化、交易频繁的特点。培训老师从银行零售业务的概况、产品、渠道、管理机构、经营策略以及市场营销等方面进行了详细的阐述。
      4.国际业务
      此次培训我最看重的就是国际业务这堂课,因为当前我已经被分配到福州商行的国际结算项目组中,但苦于不懂业务,所以对这方面的业务知识的需求是非常迫切的。国际业务主要指国际结算,国际结算是研究不同国家当事人之间因各种往来而发生的债权债务经由银行来办理清算的一门学科,包括汇款、托收、信用证、保函业务。培训老师用生动例子,详尽的图表为我们清楚讲述了每一项业务。国际业务非常复杂,每一项结算方式说清楚都要至少半天的时间,短短的一下午讲授是远远不够的。比如对信用证的使用还不是很了解,尽管如此,但这堂课已经为我搭好了一个进一步了解该业务的基础。
      二、通过对比学习较为深刻的体会到了本次培训的意义
      以商业银行信贷管理的学习为例。由于我们公司针对的客户群基本上都是国内的商业银行,因此,我在学习的过程中自然而然的把我所了解的国内商业银行的信贷业务管理和国外先进银行的信贷业务管理进行了一下对比,结果发现了一些问题:与国外先进银行相比,我国商业银行的信贷业务管理呈现出形式化、粗放型的特点,这也正是我国商业银行尤其是国有商业银行不良贷款增长比例较高的一个原因。比如,我国商业银行在信贷业务的组织架构方面普遍具备了形式上的完备性,有信贷经营部门(信贷部)、信贷管理部门(风控部)和信贷审批部门(审批部),并承担各自不同的职责,似乎可以做到审贷分离、控制风险。但事实上的情况是,不良贷款发生的频率和数量仍然高居不下。其主要原因是,制度规范没有做到细化,各方面的职责不能相互制衡,不同职能部门员工的绩效考核不能激励其职责的实施。而在国外先进银行的信贷管理组织架构中,信贷经营和审批合并成为一个部门即信贷业务部门,涵盖市场开拓、信贷分析与信贷审批的职能,通过事业部制和共同承担利润指标实现审贷不分离,从而进行垂直化的集中管理;并增加独立的操作营运中心,加强对操作风险的控制。特别是,信贷业务部门、信贷控制部门和信贷操作营运部门都有详细的有关部门职能、岗位职责和汇报关系的规定,具体、细致、具有可操作性又保证了权力的制衡。具体到每一笔贷款,首先由信贷员开发并完成信贷调查;其次由信贷分析人员负责检查评级、编写信贷业务分析报告供审批人员参考;再次按权限不同分级进行审批;最后对于经审批通过的授信项目,由负责放款职能的人员在放款时检查和控制所有的贷款文件、相关法律合同、条款的核实、以及贷款是否超越权限、提款时贷款客户是否满足贷款的先决条件、是否超过贷款额度等,并在放款后负责与信贷相关的操作性和行政性监控。相比之下,我国商业银行在放贷时,通常信贷员既是营销人员,又是分析人员,还可能是放款人员,一人身担数职,不能达到专业化和控制操作风险的目的。
      同样可对比的方面有很多。与国外先进银行相比,我国商业银行确实在很多方面都有差距,有待于进一步改善和提高。国外先进银行的优秀实践成果给我国商业银行业务的改革和发展指明了方向,这一过程可能很快就会到来。
      我想本次培训的目的不仅仅是让我们了解我国银行现有的业务,还在于使我们站在战略的高度把握银行业务未来的发展方向。当时机来临的时候,我们能够主动的把握机会,胜任市场的要求。
      三、更为深刻的理解了数据仓库和挖掘技术在银行中的应用
      在本次培训中,我多次听到讲授不同业务的培训老师谈到数据仓库技术的重要性。诚然,商业银行已经从以产品为中心的时代发展到了

    以客户为中心的时代。商业银行越来越多的决策都需要依据客户的信息来进行。容纳庞大繁杂的客户信息资料,有序的排列和归置,并满足各种统计的需求进行决策支持,这显然是数据仓库技术可以发挥的作用。
      就目前而言,商业银行采用数据仓库技术建设管理信息系统,我认为主要有以下几方面:
      1.经营绩效评估系统。
      经营绩效管理包含投入产出管理、政绩管理、资产负债管理等方面,它从控制成本、增加效益目标出发,在资金成本、网络重组、集约化管理、绩效挂钩、工作流程、客户服务、中间业务等方面进行诊断分析,来调整各个业务部门的结构布置,减缩中间管理环节,优化存贷结构,并且开展全面的成本监控体系。它能使管理人员的决策更科学合理,避免因市场调查不够而做出错误的投入。
      2.营运分析管理系统。
      营运分析管理系统将银行面对市场的系统营运信息进行汇总和分析处理,为管理者提供整个企业对外部市场营运状况的分析结果,有存取款的结构分析、利率对存取款结构的影响、贷款营运量结构分析和趋向分析、产品投入产出分析、风险分析等,这些分析结果对银行提高市场竞争力、增加市场服务手段是必不可少的。也便于企业管理者对产品结构提出调整。
      3.客户关系管理系统。
      客户关系管理包括客户分类、业务量分析、客户贡献度分析、客户风险评估、客户关系优化管理。它的基础是对客户的分类评价。这种管理常见于各个行业,而不是银行业所独有的。
      4.信贷业务管理系统。
      信贷业务管理系统包括如下几个方面:授信征信管理、担保管理、信贷风险管理。
       在采用数据仓库技术建设管理信息系统时,银行各个业务部门的管理者和开发者都应该明确信息系统的主题需求。并且,这些需求不能局限于满足当前的传统管理,也不能受现存的信息范围所限制,应该结合业务发展的规划,提出前瞻性的需求,因此业务部门参与管理信息系统建设至关重要。
      四、为我加入国际结算项目储备了必需的基础知识
      经过我在公司两个月以来的切身体会和这次为期三天的全面业务培训,我切实的感受到熟悉银行业务对一个软件开发人员的重要性。不懂得银行业务,不了解银行业务的流程,就很难开发出合适的银行软件,更别说未来会成为此领域的专家了。
      当然,我非常清楚,短短三天的集中培训,并不能使我真正全面、透彻、系统的理解和掌握整个银行业务,只是帮助我建立起了银行业务的整体框架,增强了我对银行业务一定程度上的理解,还远远达不到对相关知识充分理解和掌握的程度。对我而言,培训只是我学习过程的开始。我会在以后的工作实践中不断加深对所学内容的理解,尽快熟悉和掌握银行业务,并将其和自己的技术专长结合起来,更快更好的完成项目要求。
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