精华内容
下载资源
问答
  • 文章目录什么资产证券 - 以及资产支持证券在实际中的应用1、2、3、4、 什么资产证券 - 以及资产支持证券在实际中的应用 1、 https://www.zhihu.com/question/20621510/answer/73098777 2、 3、 4、

    什么是资产证券化 - 以及资产支持证券在实际中的应用


    1、一个故事

    你是一个摆地摊的,每天收入999块钱。 你觉得这样赚钱比较开心,准备投入更多资金,把生意做大。

    你打算投入 30万 。

    你找银行,银行问你有房子嘛,有车子嘛。你屁都没有。银行觉得, 这人估计还不起钱,不肯贷款。

    你有一个朋友,是做金融的。你让他想办法。

    他说,你现在每天稳定收入999,月现金流就是三万., 30万简单啊。 我明天就给你。 你未来一年的收入都归我。

    但是你朋友也是穷光蛋,大家都是打工人。

    但是你朋友通过跟你的交易,获得了20%的投资回报率,以及每个月稳定三万的现金流。

    于是,他把跟你的交易打包成一个优质的投资项目,每个月给本金和利息,吸引投资者。

    但是投资者对你朋友存在疑虑,于是你朋友,出来担保说,你不还钱,可以找你爸还。

    可是投资者还是不买账,万一你被城管抓了,或者你哪天赚不了这么多了。于是你朋友让你掏出三万,成为其中一个投资者。如果万一被抓了,或者赚少了,先拿这三万赔偿投资者。

    然后投资者投资,你给每个投资者写保证书,你拿了30万,投资下去,利润翻了一倍。你朋友空手套白狼, 收入72万,支出34万,净赚 38万。

    2、什么是资产支持证券

    你写给每个投资者的保证书,就是资产支持证券

    3、什么基础资产

    那什么是资产呢,你每个月三万块钱的收入预期,这个现金流就是基础资产

    4、什么是外部增信和内部增信

    你不还钱找你老爸还钱,就是外部增信

    你自己也买一个,说遇到情况,先拿你的钱赔偿,就是内部增信

    5、资产证券化的再证券化,二次证券化

    投资者中的某个人,比较有钱,买了5份,15万。 预期获得10%的投资回报率, 按照10个月算,每个月回收 16500.

    于是,他也依葫芦画瓢,把你的保证书,进行二次证券化, 打包卖给100个散户投资者。 并承诺稳定回报。

    给每个散户投资者,每个人一个保证书。10个月,每个月155块钱。 他净赚1万。 每个月产生1000月被动收入

    6、资产证券化的流通性,投资回报率

    对于投资你的投资者来说,获得了年回报率12%的一个优质投资标的。

    比银行高多了。

    突然某一天,A觉得不放心, 把你的保证书, 折价出售了。 提前获得3%的利润。

    又突然一天,B看到了你投资30万之后,未来收益增加的价值。 通过溢价从C 那里买来了你的保证书。 B 2个月就获得了15%的投资收益率。

    资产证券化,增加了你贷款按期还钱这个模式的资本流动速度。

    且把投资收益率从20%每年,放大到了40-90%。

    7、资产证券化的积极作用

    经过资产的证券化, 和证券资产的二次,三次证券化,你30万的贷款, 产生了一个庞大的资本池。 资本池吸引了超过2000万的资金进行交易。

    资产证券化,极大的降低了交易门槛, 你不需要三万块钱去投资一份,你只需要十块钱,就可以购买资产的二次或者三次证券化。

    证券化资产可以随时进行交易。且收益可观

    资产证券化,极大的增加了资本流动性,产生了更多的交易,手续费收入,工作岗位,就业机会。应运而生

    而那些空手套白狼进行投资交易行为的人,就是投行。

    资产可以一层一层的往上套,可以进行多达几十层的资产证券化

    8、资产证券化的风险

    然而这所有的一切的支撑,只不过是你每个月3万块钱的现金流

    就像最开始的时候投资人担心的,你被城管抓了,生病了。你不能按期付款,你的保证书成了废纸。那么在你的贷款之上建立的资本系统上的保证书,就全部成了废纸。

    那么,这个2000万的资本系统,就回瞬间崩塌,资本化为乌有,资金蒸发。

    9、系统性风险

    如果你比较牛逼,每个月都可以赚那么多钱,经过投资,还可以赚更多。但是这都只是预期

    如果你投资失败,被抓,生病。都会导致你的回报率大幅变动。

    如果你某月只能提供2万,并使用你自己的投资支付了一万,那么投资人对于未来的担忧加剧,开始抛售证券资产,原来价值100元的资产,现在只值50了。就是市场调整。而如果某人在50买入一张, 在你恢复的时候卖出,就赚取了一倍的利润。而这不过在一个月之内而已

    如果基础资产的质量不好,随时动荡。且,如果,万一你和你朋友是合伙的,拿到了投资之后, 你跟你朋友合伙分钱,每人15万。

    也说不准呢。

    于是,市场上出现了资产评级机构,用来评估这个资产到底是一个好的还是坏的资产。

    但是,像上面说的,谁知道评级机构会不会跟基础资产提供方勾结呢。或者跟投行勾结呢

    而一旦出现这种情况,就会直接导致系统性风险,可能导致系统崩盘。

    而这个系统性风险的最好例子,就是2008年的金融危机


    投行跟评级机构勾结,把美国的房地产资产评级,当成商品出售,那些垃圾资产,只需要给评级机构好处,就可以评级为优秀。

    然后架构在这个上面的证券化资产, CDS,CDO 等,因为基础资产不能按期还房贷。 美国引发的次贷危机导致了全球金融危机。

    所谓次贷,就是给那些垃圾资产贷款。给信用不高的人提供贷款。往往有超高的利息。

    展开全文
  • 不良资产证券什么意思

    千次阅读 2016-05-10 15:16:28
    目前,由于很多国家受到银行体系坏账的困扰,所以导致了不良资产证券的产生,其实,不良资产证券已经有二十多年的历史,是不良资产走向市场的必然存在,下面,笔者就为大家重申下不良资产证券什么意思,它的...

            目前,由于很多国家受到银行体系坏账的困扰,所以导致了不良资产证券化的产生,其实,不良资产证券化已经有二十多年的历史,是不良资产走向市场的必然存在,下面,笔者就为大家重申下不良资产证券化是什么意思,它的定义是什么?

            不良资产证券化百度百科的定义为:就其含义而言,不良资产证券化就是资产拥有者将一部分流动性较差的资产经过一定的组合,使这组资产具有比较稳定的现金流,再经过提高信用,从而转换为在金融市场上流动的证券的一项技术和过程。那么,不良资产证券化到底是什么意思呢?从很多方面而言,不良资产的处置存在着很大的风险,而在银行处理坏账和不良资产违约损失相差不多时,银行希望通过不良资产证券化来回收资产的贷款本金,将大量不良资产贷款通过这种方式转化为众多资产着的债券,从而增加银行资金的流动性,也能更多的分散整个行业的金融风险。

            今年年初,《不良贷款资产支持证券信息披露指引(征求意见稿)》的“出炉”,也将意味着不良资产证券化的正式实施,当然,前期情况下,只挑选了少数大型管理公司进行不良资产证券化试点,而且额度并不是很大。相信通过笔者的介绍,大家一定对于不良资产证券化是什么意思有了初步的了解,可是,不良资产证券化既然是银行处置不良资产的一种手段,那么它必然会存在一定的隐患,这就为操作不良资产证券化带来阻碍,下面是笔者认为操作此过程中需要的注意事项。

            1、全面调查,规避风险。不良资产证券化作为普通资产证券化的一种形式,相对来说更为复杂,对于不良资产来说调查要更全面和规范,不良资产贷款项目相当复杂,对于借款人一定要全面的调查,规避风险。

             2、保持资金池现金流稳定性。资金池的难以预测性,这就导致了很多现金流的不稳定性,而我们要做的就是保证资金池的整体质量,选择信用等级高的贷款公司,经营状况良好,只是因为债务负担过重而导致的财政问题,而且资金池内基础的资产笔数要够多,这样在很大程度上可以中和损失情况,使内部现金流保持稳定性。

            3、对贷款服务机构更高要求。不良资产的贷款比普通资产的法律诉讼涉及的更多且更复杂,所以贷款服务机构需要有更高的能力来处理贷款人员,也需要贷款服务机构更加尽职尽责的来完成这一情况。

             4、加强信息披露。不良资产的证券化本质上是银行转嫁给大众的一种方式,这也就意味着大众需要根据披露的信息情况来决定是否承担风险,所以信息披露一定要具体且全面。SPV应该根据各个方面的信息整体来向投资者披露资金池的走向,资产异动等信息,以便投资者能够随时调整。
    展开全文
  • 去中心化资产的去中心化市场

    万次阅读 2019-05-15 18:52:37
    一直以来,我们都是用集中式的证券交易所来交换这些资产,但在去中心的信息经济环境下,该怎么办?在出现更多的基础设施之前,资产交易一般都是去中心的,比如在以货易货的经济时期。现在,我们可以把互联网提供...

    谈到市场,随之而来的还有衍生品、资产、货币和期货等金融工具。一个问题会浮现出来:人们在哪里交换这些资产?一直以来,我们都是用集中式的证券交易所来交换这些资产,但在去中心化的信息经济环境下,该怎么办?在出现更多的基础设施之前,资产交易一般都是去中心化的,比如在以货易货的经济时期。现在,我们可以把互联网提供的开放式信息交换和所有权验证的去中心化模型结合起来。在这种情况下,也可以把货物看作没有任何中央监管的资产。政府提供了可信的中介,确保跨境交易的合法性和价值的稳定性。在交易和资产的保护上需要投入很大的信任。到目前为止,政府是我们所能创造的最强信任源。

    由政府创建的资产(比如国家货币)一直处于政府严格的监督之下。那么,让非监管下的玩家参与进来会怎么样?现在,针对比特币网络以及该如何监管而展开的调查有很多。对于一个不受节制的、自由的国际市场来说,需要的是一个适合新经济的去中心化证券交易所,不依赖任何实体的监管。在以dapp为主流的信息经济时代,dapp的每个用户都是股东。

    他们拥有的股份是dapp的自有“货币”、彩币或者很有可能是比特币的侧链。这些“货币”的估值会跟随dapp的估值而波动:觉得这个dapp有用的人越多,它的估值就越高,那么它的股价自然也会变高。此外,这些股份还能从dapp的收入流中获得股息,这进一步提高了其价值。用户最终想要将这些资产换成更加持久和稳定的资产,可能是有美元支撑的比特币侧链,比如BitUSD,BitUSD是一种新型的“加密货币”,与美元挂钩,可以无缝换取BTC。也可以用其兑换价格稳定、内置铸币税的“加密货币”,或者自有去中心化预留的“货币”。简言之,用户希望资产的价值稳定。最终,当用户在对资产的价值满意并且不想冒险失去在dapp中的投资时,就会将它们换成能维持自己购买力的东西。

    到目前为止,“加密货币”的兑换还必须靠中心机构来完成,你要把钱交给他们,所以在兑换期间,你只能相信他们。结果就出现了很多由这些中心机构进行的盗窃行为,因为很多政府仍在对比特币进行检查,所以这些中心机构大都不在法律合同的管辖之下。最臭名昭著的就是Mt.Gox,这家位于东京的交易所由MarkKarpelès经营。在比特币的初期阶段,Mt.Gox有很多用户,规模非常大。它在2014年2月关闭,没有对客户资金的损失做出任何解释。人们简直被气疯了,但由于关于比特币的法律很模糊,所以几乎没办法惩戒Karpelès。

    展开全文
  • 数据资产化已成为企业数据资产管理的最重要的环节,怎样识别数据资产、利用现有的数据资产创造价值,将是企业不得不面临的一个课题。 何为资产? 我们来看一下资产的概念: “资产是指由企业过去的交易或事项形成...

    数据资产化已成为企业数据资产管理的最重要的环节,怎样识别数据资产、利用现有的数据资产创造价值,将是企业不得不面临的一个课题。

    何为资产?

    我们来看一下资产的概念: “资产是指由企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。”

    在资产的释义中,我们可以看出“拥有或者控制”和“带来经济利益”是资产最核心的内涵。由资产的概念引申到数据资产,我们可以得到,数据资产是由企业拥有或控制,能够为企业带来经济利益的数据资源。

    石油在未得到利用之前,只是一种黑色的液体。数据得不到利用也只是一堆毫无价值的信息,那么什么样的数据资源可以转换为数据资产呢?

    可“变现”的数据资源

    可明确作为“资产”的数据资源,表现为以下两种形式:可帮助现有产品实现收益的增长;数据本身可产生价值。

    数据为业务赋能

    数据助力现金流,即数据本身不产生价值,但通过数据作用于现有产品 ,使其在创造收益、降低成本上有更好的表现。企业通过这种数据“内消”的方式,将生产经营中产生的数据进行收集、整理、分析,用于服务自身经营决策、业务流程,从而提高产品收益。

    例如:各运营商都拥有丰富的客户数据,基于客户终端信息、位置信息、通话行为、手机上网行为轨迹等丰富的数据,为每个客户打上人口统计学特征、消费行为、上网行为和兴趣爱好标签,并借助数据挖掘技术进行客户分群,完善客户的360度画像,帮助运营商深入了解客户行为偏好和需求特征。

    数据本身产生价值

    通过利用数据优化业务的方式,是数据间接产生收益的方式,这种情况下,数据能够产生的价值是难以评估的。在合法合规的前提下,让数据以各种形式进行交易,这是数据产生价值的直接方式。

    例如:各金融机构的“失信人”数据,对于贷款平台来说是非常重要的信息,可以有效提升平台对“失信人”的辨别能力,准确评估借款人信用状况,从而优化消费金融贷款产品的风控效率,对于金融机构和贷款平台等来说意味着直接的收益,很容易通过共享的方式将数据直接变现。

    数据“变现”的过程就是数据资产化

    能够直接产生价值的数据,数据变现的过程就是数据交易的过程,此过程的成本在于数据收集、处理、存储的成本,属于比较容易的数据变现;而利用数据为业务赋能拥有更复杂、专业的资产化流程。我们通过一个案例来解析数据资产化的过程:

    某金融机构在投融资交易的过程中,一直苦恼于没有固定的标准来界定企业的可投资性,难以找到符合其投资标准的融资企业和项目,导致出现“有钱找不到投资项目,有投资项目的企业融不到钱”的现象。这时候此机构急需解决信息不完整、不对称、不透明、缺乏客观分析与评价的问题,所以找到探码,希望通过大数据来解决这个事情。

    探码了解了该机构的诉求后,得出了数据资产化解决方案:通过机器学习、人工智能等方式对企业大数据进行分析,以得到解决办法。具体步骤为:

    • 通过社会数据、网络采集、机构数据、企业填报等数据源采集到企业数据,主要包括工商信息、股权信息、行政处罚、销售年报、司法信息、知识产权、法律诉讼、税务信息等。
    • 利用大数据技术等进行数据清洗、数据合并、数据挖掘、数据标准、安全脱敏、多维关联等数据治理操作,提高数据质量。
    • 利用机器学习技术学习专家打分,模拟专家对企业价值评价的决策过程,先建立评价模型,自动高效的对企业数据进行多维度、全方位解析,最终生成企业评价报告。

    至此,该金融机构的问题就全部解决。我们也最终得出对数据的采集、处理到利用并产生价值的过程就是数据资产化

    随着数据资源越来越丰富,数据资产化将成为企业提高核心竞争力、抢占市场先机的关键。

     

    文章来源:探码科技

     

    展开全文
  • 什么是MBS和ABS(资产支撑证券)

    千次阅读 2012-03-06 11:29:33
    资产证券化是指通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。商业票据、有抵押债券、股票等都属于这种形式的资产证券化...根据产生现金流的证券化资产的类型不同,资产证券化可分为住房抵押贷款证券化(m
  • 上一篇笔者已经对不良资产证券的定义做了相关的解释,相信读者已经有了一定的理解,本篇我们来...对于整个不良资产行业带来什么样的影响,是否能够缓解不良资产处置的压力,下面笔者谈谈对此的几种看法。  首先,我
  • 资产证券ABS+区块链

    千次阅读 2020-09-16 15:48:04
    资产证券概念 资产证券(Asset-backed Securities, ABS)简称为ABS,指对未来具有稳定、可预测现金流的资产进行打包组合以及信用增级, 以资产未来现金流为基础,发行可流通有价证券以达到融资目的。债券市场作为...
  • 资产证券业务概述

    千次阅读 2018-03-27 00:03:17
    (一)资产证券化定义 Securitization:将资产转化为证券,即:将企业和金融机构能产生现金收益的资产加以组合,以其现金流为支持发行证券产品,...原始人通过真实出售的方式将资产出售给SPV,将证券化资产与原...
  • 什么是智能资产? 智能资产是以区块链为基础的可交易的所有资产类型。具体表现为通过区块链来控制所有权,并通过合约符合现行法律。 区块链可以用于任何资产的注册、交易,包括金融、经济和货币的各个领域,包括...
  • 九次方大数据创始人王叁寿认为,大数据将朝着资源资产化、资本趋势推进。 王叁寿 大数据走向资源 20159月,经国务院总理签批,国务院印发《促进大数据发展行动纲要》,明确要“加快政府数据开放共享,推动资源...
  • 文章目录一、概述二、资产购置相关日期2.1 资本日期2.2 首次购置日期2.3 资产价值日三、折旧相关日期3.1 资产折旧开始日期四、报废相关日期4.1 不活动日期 一、概述 资产的购置、折旧和报废等处理中,常见日期,如...
  • 3D可视化--智能化资产管理系统!

    千次阅读 2019-03-11 14:38:32
    如果说一本书可以改变一...今天跟大家分享下什么是3D可视化智能化资产管理系统。  机房管理现状  1.管理工具分散:  应用和系统管理、网络管理、机房管理等工具系统,分散孤立,缺乏整合,无法提供统一管理视图,...
  • 什么说数据是资产 何为数据资产,首页我们先了解一下数据到底是什么?按照一般的定义,数据就是数值,是通过我们的观察、实验和计算得出的结果。数据其实有很多种,最简单的无非就是数字,但也可以是文字、图像、...
  • 国外不良资产证券经验总结

    千次阅读 2016-10-19 15:07:42
    上个月,我国中国行业和招商银行披露有关不良资产证券发行的相关文件,表示了时隔八的不良资产证券正式重启,而且自重启之后,这一实施受到了业界的广泛关注,初期的资产支持证券现在正在进行中,专家表示空间...
  • 数据资产化框架初探

    千次阅读 2020-05-13 17:07:00
    点击上方蓝字关注我们 数据资产化框架初探叶雅珍1,2,3,刘国华1,朱扬勇2,31东华大学计算机科学与技术学院,上海 2016202复旦大学计算机科学技术学院,上海 201...
  • 区块链应用_资产证券

    千次阅读 2018-12-21 16:37:18
    交行:依托区块链技术打造国内首个资产证券系统
  • 不良资产证券之后,谁来买单?

    千次阅读 2016-10-20 15:10:09
    随着不良资产证券信披发布之后,中行、招行已经发布首批不良资产证券,而近几日,建行也表示可能会在九月份实行首批,虽然不良资产证券实行的如火如荼,但不良资产证券后谁来买单,这是我们需要关注并且必须...
  • 通过京东白条了解资产证券

    千次阅读 2016-01-30 23:19:38
    一.京东白条的资产证券产品介绍  在京东购物时,买家可以不用立即付款,而是通过“打白条”的方式赊购。... ...  乍一看它每月的手续费率只有0.5%-1%,其实折算年化利率之后,3个月0.5%的年化收益率约有9%,24个...
  • 什么是数字资产

    千次阅读 2020-10-07 12:21:30
    Version 0.1 2020 10 月数字资产正在成为数字经济和数字金融的一个中心话题。区块链的出现重新定义了数字资产,为数字资产创造了巨大的机遇,但同时也为其研究带来了艰难的...
  • 该文章主要是针对区块链应用中,黄金资产证券,即 将难以流动的贵金属重资产转化为容易流动的证券资产,进而进行流通的一个案例。 技术 从Digix整体来说,产品生命周期如下: 实际上,Digix上起的作用,...
  • 农村信用社的不良贷款余额变大,不良资产问题日益严重,为了处理不良资产问题,除了传统的方式之外,已经创新了很多种方式,其中市场处置方式就是其中的一种,下面我们就来探讨农村信用社不良资产市场处置方式。...
  • 企业不良资产的定义是什么

    千次阅读 2016-10-31 15:11:56
    对于银行来说,不良资产...企业的不良资产是不能参与企业正常周转资金的,所以利用不良资产,或者使用不良资产的剩余价值对企业来说至关重要,那么我们今天就来探讨企业不良资产的定义是什么。  由于各行各业的判定标
  • 201812月13日,Informatica成功举办了网络研讨会“人工智能+数据目录,专家解读数据资产管理智能的驱动力量”,您是不是还在为未能参会而遗憾?莫急,下面是我们针对本次研讨会Informatica资深技术顾问金铎演讲...
  • 什么是智能资产? 智能资产是以区块链为基础的可交易的所有资产类型。具体表现为通过区块链来控制所有权,并通过合约符合现行法律。 区块链可以用于任何资产的注册、交易,包括金融、经济和货币的各个领域,包括...
  • 精诚EAS-EAM条码化资产管理软件

    千次阅读 2007-04-30 11:20:00
    精诚EAS-EAM条码化资产管理软件系统概述精诚EAS-EAM条码资产管理系统是由北京精诚智博科技公司总结多年企业信息化建设经验和条码资产管理系统实施经验的基础上,采用了先进的条形码技术,同时结合多家行业用户的实际...
  • 证券/资产证券

    千次阅读 2012-12-27 11:03:57
     证券化资产池的组建,主要有三个步骤:  第一、匡定资产池的总体目标特征;  第二,设定筛选标准,选择备选资产;  第三,从备选资产中挑选组合,构成资产池。  所谓“资产池总体目标特征”是指...
  • 关于资产证券,很多人可能没有听说过,但它切切实实的发生在我们身边,接下来给大家分享一下什么资产证券以及在我们身边的真实案例。 资产证券(ABS)的概念: 首先,资产证券是一种融资方式,而且是证券...
  • 中国软件网报道 |公众号:Hapiweb-soft6近几来,“数据就是资产”的观念已成为共识,大家对数据价值的重视程度与日俱增,数据资产管理也已被众多企业提上日程。...
  • 今天分享的报告来自阿里研究院于201910月份发布的《数据资产化之路----数据资产的估值与行业实践.pdf》,报告包含三大部分:1、数据如何转化为资产;2、数据资产的价值体现及影响因素;3、如何分析数据资产的价值...
  • 每一次潮流的到来,都不乏奔走相告的玩家。数字转型同样如此。如今,人人都在谈企业数字、谈转型。从媒体、咨询公司、IT厂商再到广告传播服务商,行业链条上的每个组成者,推杯...数字转型为什么突然间上升到行业

空空如也

空空如也

1 2 3 4 5 ... 20
收藏数 136,525
精华内容 54,610
关键字:

年化资产是什么